Emerson, 140억 달러 규모의 거래에서 Copeland의 과반 지분을 Blackstone에 매각

응집력 있고 더 높은 성장 및 더 높은 마진의 포트폴리오를 향한 Emerson의 포트폴리오 여정에서의 변혁적 단계

Emerson, 다양한 최종 시장에 서비스를 제공하는 순수 글로벌 자동화 기업으로 거듭날 예정

Blackstone, 기후 기술의 다음 성장 단계에 동력 제공 지원

Emerson, 오늘 오전 7:00(중부 표준시)에 컨퍼런스 콜 개최

ST. LOUIS and NEW YORK (2022년 10월 31일) – Emerson(NYSE: EMR)은 오늘 기후 기술1 사업의 과반 지분을 Blackstone(“Blackstone”)이 관리하는 사모펀드에 매각하는 최종 계약을 체결했다고 발표했으며, 이번 거래에서 기후 기술의 기업가치는 140억 달러로 평가됐다. Emerson은 약 95억 달러의 선불 세전 현금 수익금을 수령하는 한편 새로운 독립형 조인트 벤처에 대한 비지배 소유권 지분을 보유하게 된다.

독립형 기후 기술 사업에는 시장을 선도하는 Copeland 압축기 사업과 모든 HVAC 및 냉동 최종 시장 전반의 전체 제품 및 서비스 포트폴리오가 포함되며, 이는 2022 회계연도 매출 약 50억 달러에 해당한다.

이번 거래는 더 높은 가치의 응집력 있는 산업 기술 포트폴리오를 구축하고 다양한 최종 시장에 서비스를 제공하는 순수 글로벌 자동화 기업이 되기 위한 Emerson의 여정에서 중요한 이정표가 된다. Emerson은 AspenTech와 함께 업계에서 가장 포괄적인 고급 자동화 기술 및 소프트웨어 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

순수 자동화 기업인 Emerson은 고객이 공정, 하이브리드 및 개별 산업 분야에서 지속 가능성과 생산성 목표를 추구할 수 있도록 지원하는 강력하고 차별화된 역량을 통해 더 높은 성장을 이룰 수 있는 위치에 있게 될 것입니다. Emerson의 포트폴리오는 디지털 트랜스포메이션, 지속 가능성 및 탈탄소화, 니어쇼어링 등 전 세계의 많은 장기적 성장 동력에 연조되어 있습니다. 인수 완료 후 Emerson은 업계 최고의 마진과 강력한 잉여 현금 흐름 창출을 제공할 것으로 예상되며 Emerson의 관리 프로세스와 운영 규율을 계속 활용할 것입니다.

경영진의 의견

Emerson 회장 겸 CEO인 랄 카르산바이(Lal Karsanbhai)는 "오늘 발표는 제가 2021년 초 CEO가 되었을 때 시작한 포트폴리오 여정에서 결정적인 단계입니다"라고 말했습니다. "지난 18개월 동안 Emerson 팀은 InSinkErator 및 Therm-O-Disc를 포함한 비핵심 사업을 매각하는 동시에 AspenTech를 포함한 유기적 성장 기회 및 중요한 거래에 투자하면서 포트폴리오 혁신을 가속화했습니다."

"우리의 여정은 선도적인 글로벌 자동화 회사를 만들어 주주를 위한 성장과 상당한 가치 창출을 촉진한다는 명확한 목적을 가지고 왔습니다."

"지능형 장치 및 소프트웨어 분야에서 차별화된 역량과 순수 기업으로서 탁월한 집중력, 응집력 및 운영 민첩성을 통해 Emerson은 포괄적인 자동화 제품과 솔루션을 다양한 최종 시장에 제공할 수 있게 될 것입니다."

카르산바이 씨는 "이번 거래를 통해 Emerson은 매력적인 가치로 기후 기술 사업을 부분적으로 수익화하고 성장에 투자할 수 있는 상당한 선행 현금 수익금을 확보하는 동시에, 비지배적 지분을 처분할 때 기후 기술의 상승 잠재력에도 참여할 수 있게 되었습니다"라고 덧붙였습니다. 기업 파트너와 협력하여 성공적으로 가치를 창출해 온 역사를 고려할 때 Blackstone과 파트너십을 맺게 되어 기쁩니다. Climate Technologies의 직원과 고객에게 원활한 전환을 보장할 수 있도록 Blackstone과 긴밀히 협력해 나가기를 기대합니다.”

Blackstone Private Equity의 글로벌 책임자인 Joe Baratta는 "Blackstone은 투자 전략의 핵심 축인 대규모 기업 파트너십에 대한 길고 성공적인 실적을 보유하고 있습니다. 이는 우리 사모펀드 사업의 주요 거래이며 어려운 경제 및 시장 환경에서도 파트너에게 솔루션을 제공할 수 있는 우리의 능력을 입증하는 것입니다. 우리는 Emerson과 파트너십을 맺어 이 위대한 비즈니스의 다음 성장 단계를 리드하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다. Copeland는 주거용, 상업용 및 냉동용 기후 제어 시스템에 필요한 핵심 부품을 공급하는 시장의 선두 기업입니다. 이 사업은 소비자와 기업이 탄소 감축 노력의 일환으로 보다 에너지 효율적인 난방 및 냉방 제품으로 전환할 수 있도록 지원하는 데 앞장서면서 성장을 가속화할 준비가 되어 있습니다. 우리는 고객에게 에너지 효율적인 솔루션을 지속적으로 혁신하고 제공하는 기업의 전담 팀을 지원하게 되어 매우 기쁩니다."

거래 내역

Climate Technologies의 2022 회계연도 순매출액은 50억 달러, 세전 이익은 10억 달러, 독립 비용을 포함한 EBITDA2는 11억 달러입니다. 이번 거래에서 Climate Technologies의 가치는 140억 달러로 평가되며, 이는 독립형 비용을 포함한 2022 회계연도 EBITDA2의 12.7배에 해당합니다. Emerson은 종결 시점에 약 95억 달러의 선불 세전 현금 수익금과 22억 5천만 달러의 어음을 수령하고, 잠재적 매각 또는 IPO 시점까지 Emerson과 Blackstone 간 조인트 벤처로 구성될 독립형 Climate Technologies 사업의 보통주 지분 45%를 보유하게 됩니다. 현금 대가는 55억 달러의 전액 약정 부채 자금 조달(자금이 조달되지 않은 ABL 시설을 포함하여 총 62억 달러)과 Blackstone의 44억 달러 지분 출자로 조달될 예정입니다. 아부다비 투자청(ADIA)의 전액 출자 자회사와 GIC가 이번 거래의 일환으로 Blackstone과 함께 투자할 예정입니다.

Emerson은 이번 거래 수익금을 전략적 M&A에 투자하여 4개의 인접 대상 시장에서 자동화 포트폴리오를 강화하고 다각화할 것으로 예상하며, 이는 2022년 11월 29일 Emerson의 투자자 컨퍼런스에서 논의될 예정입니다. Emerson은 또한 2023년에 약 20억 달러가 될 것으로 예상되는 자사주 매입과 배당금을 통해 주주들에게 현금을 계속 돌려줄 것으로 예상하고 있습니다.

시점 및 기타 세부 사항

이번 거래는 Emerson 이사회의 만장일치로 승인되었으며 규제 당국의 승인과 관례적인 종결 조건에 따라 2023년 상반기에 완료될 것으로 예상됩니다.

Climate Technologies의 영업 실적과 이전에 발표된 매각 건인 InSinkErator(오늘 늦게 종결될 것으로 예상됨) 및 Therm-O-Disc는 2023 회계연도 1분기에 중단영업으로 보고될 예정입니다. Emerson의 계속영업에는 Automation Solutions, Safety & Productivity, AspenTech가 포함됩니다.

이번 거래의 일환으로 Emerson은 기업 및 플랫폼 비용 구조를 적정화하고 미주리주 세인트루이스 캠퍼스의 소유권을 조인트 벤처에 매각할 예정입니다. Emerson은 본사에 대해 3년 임대 계약을 체결할 예정이며, 추가로 2년을 연장할 수 있는 옵션이 있습니다. 이 기간 동안 Emerson은 잠재적인 본사 위치에 대한 종합적인 평가를 수행할 것입니다.

Emerson 2022년 4분기 및 연간 실적

Emerson은 2022년 9월 30일로 마감된 4분기 및 2022 회계연도의 재무 실적을 보고하고, 오늘 별도로 발행될 보도자료를 통해 2023 회계연도에 대한 가이던스를 제공할 예정입니다.

추후 예정된 투자자 이벤트

오늘 오전 7:00(중부 표준시)/오전 8:00(동부 표준시)부터 Emerson 경영진은 투자자 컨퍼런스 콜에서 거래와 2022년 4분기 및 2022 회계연도 실적에 대해 논의할 예정입니다. 참가자는 통화 시간에 Emerson.com/investors 에서 제공되는 라이브 웹캐스트에 접속할 수 있습니다. 웹캐스트 다시보기는 90일 동안 사용할 수 있습니다. 회의 슬라이드는 시작 전에 회사 웹사이트에 게시됩니다.

Emerson은 11월 29일 화요일 뉴욕시에서 대면 및 가상 투자자 컨퍼런스를 개최할 예정입니다. 투자자 컨퍼런스의 라이브 웹캐스트는 오전 8:00(중부 표준시)/오전 9:00(동부 표준시)에 시작됩니다. 웹캐스트 등록 및 참석 링크는 Emerson.com/investors에서 확인할 수 있습니다. 웹캐스트는 그 후 90일 동안 이용할 수 있습니다.

어드바이저

Goldman Sachs & Co. LLC 및 Centerview Partners LLC는 Emerson의 재무 고문으로 활동했으며 Davis Polk & Wardwell LLP는 법률 고문으로 근무했습니다. Barclays는 Blackstone의 선임 재무 고문을 역임했습니다. Guggenheim Securities, LLC와 Evercore도 Blackstone에 재무 자문 서비스를 제공했습니다. 거래와 관련된 부채 자금 조달의 ABL 리볼버 및 TLA 부분은 RBC Capital Markets, LLC, Wells Fargo 및 SMBC가 주도합니다. 추가 자금 조달은 대출 기관 컨소시엄에 의해 개인 기간 대출의 형태로 제공됩니다. Simpson Thacher & Bartlett LLP는 Blackstone의 법률 고문으로 활동하고 있습니다.

Emerson 소개

에머슨(NYSE: EMR)은 세계에서 가장 중요한 산업에 혁신적인 솔루션을 공급하는 글로벌 기술 및 소프트웨어 기업입니다. Emerson은 AspenTech에 대한 최대 지분과 탁월한 자동화 포트폴리오를 통해 공정, 하이브리드 및 개별 제조업체들이 운영을 최적화하고 프로젝트 인력을 보호하며 탄소 배출을 줄이고 지속가능성 목표를 달성하도록 지원하는 자동화 선두 기업입니다. 자세한 내용은 Emerson.com에서 확인하실 수 있습니다.

Blackstone 소개

Blackstone은 세계 최대의 대체 장비 관리자입니다. 우리는 투자자, 우리가 투자하는 기업, 그리고 우리가 일하는 지역사회에 긍정적인 경제적 영향과 장기적인 가치를 창출하고자 합니다. 이를 위해 뛰어난 인력과 유연한 자본을 통해 기업이 문제를 해결할 수 있도록 지원합니다. 9,510억 달러에 달하는 관리 자산에는 사모펀드, 부동산, 공공부채 및 지분, 인프라, 생명과학, 성장 지분, 기회주의적, 비투자 등급 신용, 실물 자산 및 2차 펀드에 초점을 맞춘 투자 수단이 포함되며, 모두 글로벌 기반입니다. 자세한 내용은www.blackstone.com에서 확인할 수 있습니다. @blackstone을 LinkedIn, Twitter, 그리고Instagram에서 팔로우하세요.

미래 예측 및 주의 사항

본 보도 자료에 포함된 역사적 사실에 해당하지 않는 진술은 위험과 불확실성을 수반하는 “미래 예측 진술”일 수 있으며, Emerson은 향후 상황을 반영하기 위해 해당 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이러한 위험과 불확실성에는 제안된 Climate Technologies 거래를 예상된 조건에 따라 성공적으로 완료할 수 있는 회사의 역량과 해당 거래가 미치는 재무적 영향, InSinkErator 음식물 쓰레기 처리기 사업의 제안된 매각, COVID-19 팬데믹과 러시아-우크라이나 분쟁의 범위, 지속 기간 및 최종적인 영향뿐만 아니라, 회사가 SEC에 제출한 최신 Form 10-K 연차보고서 및 후속 보고서에 명시된 경제 및 환율 여건, 팬데믹 및 석유·가스 가격 하락과 변동성과 관련된 시장 수요, 가격 책정, 지식재산권 보호, 사이버 보안, 관세, 경쟁 및 기술적 요인, 인플레이션 등이 포함됩니다.

¹Climate Technologies는 2022년 5월 매각이 마감된 Therm-O-Disc를 제외한 보고된 부문을 의미합니다.

²독립 운영 비용을 포함한 EBITDA 11억 달러는 감가상각비 및 무형자산상각비 1억 5,000만 달러와 독립 운영 비용 5,000만 달러를 반영해 조정한 결과, 세전 이익 10억 달러가 되었습니다.